個股分析 專欄

連巴菲特也持股的 美國最大銀行 美國銀行(BAC),不斷併購、投資擴大規模,數位轉型拓展新客戶,以加深加寬護城河!

本文作者:美股狙擊手

美國銀行是美國第一大商業銀行,是一家銀行控股公司,吸收存款並提供銀行、投資、資產管理,及其他金融與風險管理的產品與服務。該公司旗下包含一家抵押貸款子公司,及一家投資銀行與證券經紀子公司。通過全美國和一些國際市場的銀行分支機搆和非銀行分支機搆提供廣泛的銀行和非銀行金融服務與產品。主要業務活動為:全球消費者和小型企業銀行業務、全球企業和投資銀行業務、全球財富和投資管理業務。

地位短評:美國第一大商業銀行。

企業競爭優勢:以併購與投資擴大規模並產生高客戶轉換成本

美國銀行是美國第二歷史悠久的銀行,曾發明銀行業的信用卡並經多次的併購後,目前該公司旗下包含一抵押貸款子公司,及一投資銀行與證券經紀子公司。也由於其悠久的品牌歷史與金融特許行業的性質產生高客戶轉換成本,客戶較願意信賴老牌的金融機構。

利用科技進行數位轉型以拓展新客戶

美國銀行近年則逐漸將分行功能轉移到行動裝置上,以強化客戶與地方分行的數位互動,同時吸引年輕客戶以擴展客群規模。

長期財務走勢:巴菲特逢低入市 獲利見轉機

利用杜邦分析,可發現美國銀行自2011年巴菲特斥資50億美元買入5萬份美國銀行累積優先股,每年股息收益為6%。在逢低入市後,次年利潤率即開始穩定成長,除了Countrywide的抵押貸款壞帳風暴消除外,也意味著巴菲特早已覺察美股重返多頭的跡象,ROE的增長也隨著好轉。

 

營業費用侵蝕獲利並拉低成長率

從上圖中可見,雖然營業收入略微增長,但因營業費用占比略高,造成營業利益明顯下滑,其中2012年的情況最為顯著,主因為該費用包含2012/10美國政府控訴之後,與房利美和解費用27億美元。

結論

  • 美國銀行以併購與投資擴大規模並產生高客戶轉換成本。
  • 自巴菲特逢低入市,獲利見轉機。

 


以上內容純屬個人經驗分享,任何投資都有其風險,本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考,無任何推介買賣之意,讀者應獨立判斷,審慎自我評估並自負投資風險,特此聲明作者、本公司與所屬員工不負任何法律責任。

 

【📌各種美股課程 開課中】
主題:ETF資產配置、大數據決策、美股速成班、巴菲特準心投資技巧、股債雙息投資術
名額有限,馬上報名>>https://pse.is/BPM7R

【📌小資生活投資學,美股研究趣 線上開課中】
主題:小資族也能投資美股,新手也懂得美股投資課程
馬上開始上課>>https://pse.is/J3J3L

【📌美股獲利聯盟 全新專案上架】
快速掌握美股關鍵,全面征服美股市場
最精準的美股資訊>> https://pse.is/J8MMB

【🔥追蹤美股狙擊手FB粉絲團】
美股活動不斷電>>https://pse.is/JHLNE

【🎬 訂閱美股狙擊手的YOUTUBE頻道】
影片不怕漏接>> https://pse.is/D4BFZ

【💡尋找台股投資機會,建立口袋清單】
立即體驗智慧選股工具>>https://pse.is/RNTN5