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紐約社區銀行(NYCB)如何透過併購成為美國百大銀行之一

本文作者:美股執行長

 

美股:紐約社區銀行 (NYCB)

 

基本資料

紐約社區銀行集團為多銀行控股公司,紐約最大的社區銀行,也是美國前四大社區銀行,該集團有兩個主要子公司:紐約社區銀行和紐約商業銀行,並透過七個地區的分行體系及其下約240間分行展開業務。紐約社區銀行的前身為皇后縣儲蓄銀行成立於1859年4月14日,於2000年12月15日才更名為現稱。於1993年11月23日上市,最初在NASDAQ交易,2002年改於NYSE交易。

 

主要業務

該集團提供全方位的的產品及服務,並開辦主要座落於紐約都會區的集合式住宅、商用不動產、及營建貸款,提供領先的儲蓄服務和家庭貸款服務著稱,發放多戶房地產、商業房地產以及建築貸款,業務主要集中在紐約的大都市區。

 

策略與前景

紐約社區銀行透過併購展開多樣業務,在2000年至2012年之間完成了11項收購,其中最高交易金額為16億美元,收購Roslyn Bancorp,Inc.。透過併購的銀行機構組成紐約社區銀行集團,旗下包含皇后縣儲蓄銀行、羅斯林儲蓄銀行、里士滿縣儲蓄銀行、羅斯福儲蓄銀行、大西洋銀行、花園州社區銀行、俄亥俄州儲蓄銀行、AmTrust銀行。

該集團在貸款審核方面非常嚴謹,盡可能地規避風險,因此他們的呆帳率極低,儘管如此可能會讓紐約社區銀行在同業間競爭力減少,但這樣的模式也讓該銀行減少呆帳損失。

 

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(圖片來源:NYCB)

 

公司優勢

1、在員工的培訓和發展方面投入了大量資源,從而培養出一群高素質且積極進取的員工。

2、通過併購整合其他公司的成功經驗,以簡化運營並建立可靠的供應鏈。

 

公司風險

與競爭對手相比,紐約社區銀行集團對需求的預測不出色,且對於風險也採較保守的態度,因此導致競爭力降低。

 

財務分析

首先,我們看到K線圖的部分,近期的一波漲幅漲至2/25的最高價13.23元,引起此波漲幅的原因可能為紐約社區銀行於1/27公布第四季財報,每股盈餘為0.39美元,相較前一年同期的0.2美元成長95%。

 

(圖片來源:豹投資PRO)

 

再看到紐約社區銀行集團現金股利與每股FCF,該集團每季穩定發放0.17元,過去一年中共發放0.68元,相較於3月1日的股價12.17,收益率約5.6%。與市場中同產業個股相比,屬於高股利個股。

 

(圖片來源:豹投資PRO)

 

未來價值

Morningstar給予其3顆星的評等,截至2021/03/01估計其公允價值13.64美元,而當天收盤價為12.71美元,認為紐約社區銀行目前仍被低估,給予不錯的評價。

 

總結

1.以併購其他銀行機構來擴大業務範圍

2.穩定配發現金股利,屬於高股利標的

3.風險控管過於保守,影響其競爭力

 


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